光模块大涨原因找到了？产业链利好频传：AI需求大超预期、高速产品大批量交付|世界观焦点

今日，光模块概念股走高。截至收盘，联特科技大涨13.12%，光迅科技尾盘快速拉升涨停；全信股份、天孚通信、中际旭创、新易盛等跟涨。

消息面上，光迅科技今日在其官微表示，公司在近期大批量稳定交付了系列高速光模块，助力AI及数据中心应用。

中际旭创在5月16日披露的机构调研纪要中指出，800G新产品处于供不应求状态。今年以来，800G需求增长迅速，特别是来自AI方面的需求大超年初预期。下半年三、四季度公司将以保障订单顺利交付为主，尽可能多地出货。与此同时，公司非常看好明年800G更大规模的增长。

(相关资料图)

据了解，随着以ChatGPT为代表的AI大模型及相关应用的快速发展，算力成为AI产业发展重要的基础设施。除了GPU性能以外，通信因素也成为了制约超算的短板之一。因此，AI服务器对于底层数据传输速率和延时要求非常苛刻，需要高速率的光模块匹配。

光迅科技亦在其官微中提到，由于AI计算需同时调用的模型在千亿甚至万亿级别，所以存储、计算、通信网络单元的带宽也需要同步提升。其中，网络通信速率则由传统数据中心的25G/100G需求快速提升至端到端的200G/400G，甚至是800G速率演进。

谈及800G高速光模块，国盛证券在近日最新发布的研报中指出，LPO技术是800G时代最具潜力的方案。

资料显示，LPO全称linear drive pluggable optics，为线性驱动可插拨光模块，主要应用于高速光模块领域，适用于数据中心等短距离传输场景，例如数据中心服务器到架顶交换机的链接。

相较于传统方案，LPO技术具备低功耗、低延迟、低成本、可热插拔等优势。具体来看，LPO功耗相较可插拔光模块下降50%，与CPO接近；延迟时间方面，LPO能够实现皮秒级别；对比CPO，LPO采用可插拔模块，便于维护，并且可以充分利用现有的成熟技术。

有关产业化进度方面，市调机构LightCounting预计，业内将在2024年底首次部署LPO光模块。国盛证券亦指出，LPO技术将在2024年年底量产。分国内外来看，目前海外有Macom、Semtech、美信等主要供应商，博通也在推进相关产品研发。国内方面，新易盛、剑桥科技等光模块厂商均已发布相关产品。

据《科创板日报》不完全统计，目前国内布局LPO技术的厂商主要有：

国盛证券认为，短距离场景下，LPO无需考虑误码率问题，同时LPO凭借低功耗低成本优势，未来有望率先抢占数据中心内部交换网络这一庞大市场。随着北美云厂商积极扩充算力资源，未来微软、Meta、AWS、谷歌均有可能逐步接受LPO方案。800G LPO为AI时代最具潜力的技术路线。